传媒巨头投入8亿助力华谊兄弟破产重整

• 2026-09-19

2026年4月23日，金华中院决定启动华谊兄弟传媒股份有限公司的预重整，并指定北京市中伦（上海）律师事务所和浙江智仁律师事务所为临时管理人。6月5日，临时管理人公开招募重整投资人，最终收到5家方案。8月24日，金华中院还对华谊兄弟全资控股的华谊兄弟电影有限公司进行预重整，与华谊兄弟协同推进。9月15日，华人文化有限责任公司被认定为产业投资人。次日，临时管理人与重整投资人签署了重整投资协议，核心内容是将资本公积金转增为股本。当前，ST华谊的总股本为27.745亿股，实施10股转增9股后，总股本将增至52.716亿股，转增的24.971亿股将进行如下分配：产业投资人华人文化将获得8.96亿股，占总股本17%，出资8.36亿元，锁定期为36个月，其入股价格为0.9333元，恰好为协议前20日股票均价的50%。华人文化指定的财务投资人将获得11.28亿股，占总股本21.4%，其入股价格不得低于协议签署时市场参考价的65%，锁定期为12个月。剩余的转增股票将部分或全部用于偿还破产重整债务。华人文化的投资款将分四期支付，保证金已缴纳5000万，后续支付时间依赖重整进程。重整完成后，华人文化将成为控股股东，实控人由王忠军、王中磊兄弟转变为黎瑞刚；董事会将由9席组成，华人文化有权提名4名非独立董事及3名独立董事。上市公司注册地仍在浙江东阳横店，计划在2026年12月31日前完成重整计划。華谊电影的出资人权益不受调整，其债务将由上市公司偿还。重整完成后，华谊兄弟仍将持有华谊电影的100%股权，以保持其电影核心业务平台。华人文化承诺将利用自身资源为ST华谊引入影视项目和发行渠道，同时活化现有IP库，聚焦主业，剥离低效资产，以恢复持续经营能力。尽管ST华谊的半年每股净资产为-0.0211元，并且已经资不抵债，但每股资本公积金仍有0.9059元可供转增。当前，王忠军和王忠磊的持股比例仅为3.43%，已全部质押并面临司法冻结。因此，无论重整结果如何，王氏兄弟将面临“净身出户”的局面。